韓國KB證券7日發布分析報告稱，隨著人工智能（AI）投資落地，存儲半導體市場將面臨史無前例的供給短缺，近期經歷股價調整進入低估區間的三星電子與SK海力士有望迎來「超強重估」。據朝鮮日報網9月7日報道，KB證券分析指出，全球超大規模雲服務商（HyperScaler，大型數據中心企業）近期大幅上調明年AI基礎設施投資規模至1.3萬億美元，同比激增60%，存儲半導體市場將進入空前的供給短缺局面。

KB證券研究本部長金東元表示，以今年第三季度為基準，三星電子與SK海力士的存儲器庫存已降至不足10天的水平，或超越單純的需求恢復，出現可售庫存枯竭的空前事態。據該行推算，存儲半導體在整體AI基建投資中的佔比將從2025年的14%升至2026年的40%，2027年進一步升至57%，兩年擴大4倍以上；全球半導體研究機構TrendForce（集邦諮詢）則預測，明年這一佔比將達68%，兩年間暴漲5倍。

報告指出，加劇供給不足的核心因素是「HBM4轉型擠佔通用DRAM產能」：相較於通用DRAM，HBM4需消耗3倍的晶圓產能，其正式量產勢必令有限晶圓產線的整體比特增長率大幅受限，明年DRAM、NAND的比特需求將超出供給10個百分點以上。

KB證券認為，三星電子與SK海力士股價近期出現超跌，最近3個月較高點暴跌38%，以明年業績為基準的市盈率（PER）已跌至3倍水平。金東元稱，預計未來3年兩家公司將連續刷新歷史最高業績，大規模股東回報政策也有望延續。當日上午，兩公司在韓國有價證券市場分別暴漲逾4%、5%；在OpenAI發布新一代模型「GPT-6 Astra」後，美國半導體板塊大漲，韓國投資心理以半導體板塊為中心回暖，韓國綜合股價指數（KOSPI）當天以6910.78點開盤，較前一交易日上漲223.57點（3.34%）。